Options education

Gamma squeeze vs GEX

People search gamma squeeze and land on GME screenshots. Then they open a GEX chart and treat a red bar as the same thing. It isn’t.

A gamma squeeze is an *event*: a feedback loop where hedging *buys* into a rally and the rally forces more buying. GEX is a *map*: where that hedge might be heavy, and whether the model says it leans with the move or against it. Weather versus the storm. Most negative-gamma days are just noisy Tuesdays.

If you want the live picture, open Gamma and type the ticker. This page is why “squeeze” and “GEX” keep getting mashed in the same tweet.

What a gamma squeeze actually is

Skip the Reddit lore for a second.

Someone — retail, a fund, a structured note, it does not matter — buys a lot of calls, usually short-dated, often just above the market. If dealers sold those calls, they are short the option. Short the option means short gamma in the vanilla story. To stay delta-neutral they buy the underlying. Price ticks up. Gamma is high near the money and near expiry, so delta jumps. They need *more* shares. That buying can lift price into the next strike. Loop.

That loop is the squeeze. It is not a strike on a ladder. It is not the call wall. The call wall is where call-side gamma is fattest. A squeeze is what *can* happen if the hedge is chasing a rally through that pile.

Three things have to line up, and even then it can fizzle.

A short-gamma book on the call side. If the desk is actually long those calls, the hedge sells rips. No squeeze. You never see the desk. The GEX model *guesses*. Covered-call overwriting and call-selling ETFs can flip who is wearing the gamma. Treat the guess as a guess.

A dense pile of calls near spot. Quiet open interest with no gamma is a parking lot. A fat 0DTE call cluster is a magnet. 0DTE is very good at this because gamma per contract is huge. Monthlies can squeeze too. Slower fuse.

A catalyst. Squeeze lore skips this. Negative GEX does not levitate a stock. A headline, a squeeze in a related name, a buyback, a lotto tape — something has to start the first tick. GEX describes whether the hedge *might* feed that tick. It does not start it.

When the loop dies, it dies because the options expire, someone rolls, IV explodes and new buyers stop, or the book flips sign. The unwind can be as violent as the run. That is still not a trade instruction.

IV is the quiet extra in the loop. As the rally runs, implied vol on those calls often rips too. New calls get more expensive, which can choke the next wave of buyers — or, if the tape is feral, it just means the next coupon costs more and the hedge is even jumpy. GEX uses gamma, and gamma *changes* with vol. A delayed snapshot can miss that repricing. Don’t treat a morning GEX print as the afternoon squeeze weather.

Single-name borrow and options gamma get mashed too. A stock-loan squeeze is shorts covering shares. A gamma squeeze is a dealer (in the story) covering *delta from short calls*. They can happen on the same ticker in the same week. They are still two loops. If you can’t point at a call pile, you’re probably telling the stock-loan story with a Greek glued on.

What GEX actually is

GEX stacks modeled dealer gamma by strike. Cyan +Gamma, red −Gamma, purple ABS GEX, a gamma flip where the net sign changes. How to read a GEX chart is the legend.

Negative gamma — often below the flip — means the usual hedge *leans with* the last tick: sell weakness, buy strength. That is the weather that *can* host a squeeze on the way up, and a flush on the way down. Amplification is not direction. Short gamma can melt up *or* dump. If you hear “negative GEX so it has to squeeze,” that’s a camp.

Positive gamma — often above the flip — means the hedge leans against the tick. Sticky. Range stories have a better chance. Squeezes are harder here because the absorber is selling rips. Harder is not impossible. A huge 0DTE call buy can overwhelm a monthly absorber by lunch.

GEX is delayed on our public tab. A squeeze is an intraday animal. A 15-minute-old map of a 0DTE loop is a postcard from earlier. Don’t screenshot a delayed magnet and call it now.

Why people mash them

GME made “gamma squeeze” a household phrase. Dashboards then put GEX on a chart with a call wall. The tweet writes itself: red bars, squeeze incoming.

The mash is lazy in both directions.

GEX without the event. Most days with red bars are not 2021. Indexes print negative gamma and then chop. Single names print a red skyscraper that is three thousand contracts. We still show them. Don’t import a meme onto SPY, and don’t import SPY onto a thin name.

The event without the map. “Squeeze” as a personality for any rip. A buyback rally is not dealer gamma. A short covering rally in the stock-loan sense is a different loop (that one is *delta* of shorts covering, not option gamma). Words matter. If you can’t point at a call pile and a hedge story, you’re naming a candle.

A flush is the same Greek with the sign of the *path* flipped. Short-gamma hedging sells weakness. People almost never search “gamma flush.” They search squeeze. The map does not care about the branding. If the model is short gamma, amplification is two-way. Writing “squeeze” on every red bar is how you miss the dump that uses the same weather.

Call wall as a target. Fade the wall, chase through the wall — both are how people donate money to the tape. The wall is where the hedge is densest. In a squeeze story the interesting part is whether the hedge is *buying* through it. That depends on sign, expiries, and whether the model is even right. I don’t chase a wall because a thread said GME.

Index squeeze versus a single-name circus

SPY GEX is a deep chain. 0DTE every weekday. A “squeeze” on SPY is usually just a fast negative-gamma tape with a lot of same-day calls — ugly, then gone at the close. It is not a multi-day cult. QQQ similar, a bit noisier.

NVDA, TSLA, meme leftovers: lumpy OI, headlines, sometimes no true 0DTE strip. The GEX chart can look like a squeeze textbook and then do nothing, or look quiet and then a gap does all the work before the hedge matters. Read them as different animals. The squeeze Wikipedia page is almost always a single name. Your Gamma tab will still load SPY. Don’t mix the folklore.

What neither thing is

A squeeze is not a signal. GEX is not a signal. “Buy the squeeze” is a YouTube title.

It is not max pain. Max pain is an expiry toy about which strike hurts holders. A squeeze is a path. They can rhyme on a Friday. Coincidence plus pinning chatter.

It is not proof dealers are short. The model infers from listed OI. If customers are net short calls, the loop runs backwards: hedge sells the rip. That’s why the assumption paragraph exists on every serious GEX page, including ours.

It is not tomorrow’s setup. 0DTE gamma dies at the close. Overnight narratives that reuse the 3:50 p.m. call wall as Monday’s squeeze are fan fiction. Toggle the expiry filter.

How this looks on our Gamma tab

You will not see a button labeled Squeeze. That’s on purpose. We show the map: profile, seven levels, expiries, a delayed guest snapshot.

What I look at if someone says “squeeze”:

1. Spot versus the gamma flip — is the model even in a short-gamma neighborhood.
2. Where the call pile is — Max +Gamma, Max OI Call, shape, not one tweeted number.
3. Whether that pile is 0DTE. Isolate it. Turn it off. See what’s leftover.
4. Then stop. If the tape is ripping, the map might explain *why it can keep going*. It does not tell you to click buy.

Guests get delay. A free account keeps a journal and one full report. Pro is unlimited tickers, not a squeeze siren. Single names are noisier than SPY. We still show them.

A short way to keep the two words apart

1. GEX is the weather. Squeeze is a storm that sometimes uses that weather.
2. Negative gamma can amplify a rally *or* a dump.
3. No catalyst, no loop — just a red bar.
4. Then stop. You wanted a map. You got a map, not a war story.

Also in this series: what GEX is, positive vs negative gamma, call wall / put wall / gamma flip, how to read SPY GEX.

FAQ

What is a gamma squeeze?

A feedback loop where dealers who are short calls buy the underlying as price rises, which lifts delta, which forces more buying. It is an event, not a GEX level. It needs a catalyst and a dense call pile. It is not a trade.

Is gamma squeeze the same as GEX?

No. GEX is a positioning map of modeled dealer gamma by strike. A squeeze is what can happen in a short-gamma tape if a rally gets chased by the hedge. Most negative-GEX days are not a squeeze.

Does negative gamma mean a squeeze is coming?

No. Negative gamma means the usual hedge leans with the last tick — up or down. Amplification is not direction. Without a catalyst and call-side density, a red bar is just weather.

Can SPY have a gamma squeeze?

SPY can have a fast short-gamma tape, especially in 0DTE. That is not the multi-day single-name circus people mean by “gamma squeeze.” Read index GEX and meme folklore as different animals.

Is a call wall a squeeze target?

No. A call wall is where call-side gamma is densest. In a squeeze story the hedge might buy through it. In a positive-gamma story the hedge might sell into it. Neither is an order.

Can I see squeeze conditions without paying?

You can see GEX, the gamma flip, call-side piles, and the expiry filter on the public Gamma tab. There is no squeeze button. The snapshot is delayed. Pro is unlimited tickers, not a siren.

Educational only. Not investment, financial, legal, or tax advice, and not a recommendation to buy, sell, or hold anything. Options can go to zero. Do not copy trades off a chart.

Educación en opciones

Gamma squeeze vs GEX

La gente busca gamma squeeze y aterriza en capturas de GME. Luego abre un gráfico de GEX y trata una barra roja como la misma cosa. No lo es.

Un gamma squeeze es un *evento*: un bucle de retroalimentación donde la cobertura *compra* en un rally y el rally fuerza más compras. GEX es un *mapa*: dónde esa cobertura podría ser pesada, y si el modelo dice que se inclina con el movimiento o contra él. El tiempo frente a la tormenta. La mayoría de los días de gamma negativa son solo martes ruidosos.

Si quieres la foto en vivo, abre Gamma y escribe el ticker. Esta página es por qué “squeeze” y “GEX” siguen amasándose en el mismo tuit.

Qué es de verdad un gamma squeeze

Deja la leyenda de Reddit un segundo.

Alguien — retail, un fondo, una nota estructurada, da igual — compra un montón de calls, normalmente de vencimiento corto, a menudo justo por encima del mercado. Si los dealers vendieron esos calls, están cortos de la opción. Corto de la opción significa short gamma en la historia vainilla. Para seguir delta-neutral compran el subyacente. El precio hace un tick al alza. La gamma es alta cerca del dinero y cerca del vencimiento, así que el delta salta. Necesitan *más* acciones. Esa compra puede empujar el precio al siguiente strike. Bucle.

Ese bucle es el squeeze. No es un strike en una escalera. No es el call wall. El call wall es donde la gamma del lado call es más gorda. Un squeeze es lo que *puede* pasar si la cobertura persigue un rally a través de ese montón.

Tienen que alinearse tres cosas, y aun así puede apagarse.

Un libro short-gamma en el lado call. Si el desk está de verdad largo de esos calls, la cobertura vende las subidas. No hay squeeze. Nunca ves el desk. El modelo de GEX *adivina*. La sobreescritura de covered calls y los ETF que venden calls pueden cambiar quién lleva la gamma. Trata la adivinanza como una adivinanza.

Un montón denso de calls cerca del spot. Open interest quieto sin gamma es un aparcamiento. Un cluster gordo de calls 0DTE es un imán. 0DTE es muy bueno en esto porque la gamma por contrato es enorme. Los mensuales también pueden hacer squeeze. Mecha más lenta.

Un catalizador. La leyenda del squeeze se salta esto. El GEX negativo no levita una acción. Un titular, un squeeze en un nombre relacionado, una recompra, una cinta de lotería — algo tiene que arrancar el primer tick. El GEX describe si la cobertura *podría* alimentar ese tick. No lo arranca.

Cuando el bucle muere, muere porque las opciones vencen, alguien rolea, la IV explota y los compradores nuevos paran, o el libro cambia de signo. El unwind puede ser tan violento como la subida. Eso sigue sin ser una instrucción de operar.

La IV es el extra silencioso del bucle. Mientras el rally corre, la vol implícita de esos calls a menudo también se dispara. Los calls nuevos se ponen más caros, lo que puede ahogar la siguiente ola de compradores — o, si la cinta está salvaje, solo significa que el siguiente cupón cuesta más y la cobertura está aún más nerviosa. El GEX usa gamma, y la gamma *cambia* con la vol. Un snapshot con retraso puede perderse ese repricing. No trates un print de GEX de la mañana como el tiempo de squeeze de la tarde.

El préstamo de un nombre suelto y la gamma de opciones también se amasan. Un squeeze de stock-loan es shorts cubriendo acciones. Un gamma squeeze es un dealer (en la historia) cubriendo *delta de calls cortos*. Pueden pasar en el mismo ticker la misma semana. Siguen siendo dos bucles. Si no puedes señalar un montón de calls, probablemente estás contando la historia del préstamo de acciones con un griego pegado.

Qué es de verdad el GEX

El GEX apila la gamma modelada de dealers por strike. Cian +Gamma, rojo −Gamma, morado ABS GEX, un gamma flip donde el signo neto cambia. Cómo leer un gráfico GEX es la leyenda.

Gamma negativa — a menudo por debajo del flip — significa que la cobertura habitual *se inclina con* el último tick: vende debilidad, compra fuerza. Ese es el tiempo que *puede* albergar un squeeze de camino arriba, y un flush de camino abajo. Amplificación no es dirección. Short gamma puede hacer melt-up *o* dump. Si oyes “GEX negativo así que tiene que hacer squeeze,” eso es un campamento.

Gamma positiva — a menudo por encima del flip — significa que la cobertura se inclina contra el tick. Pegajoso. Las historias de rango tienen más chance. Los squeezes son más duros aquí porque el amortiguador está vendiendo las subidas. Más duro no es imposible. Una compra enorme de calls 0DTE puede arrollar un amortiguador mensual para la hora de comer.

El GEX va con retraso en nuestra pestaña pública. Un squeeze es un animal intradía. Un mapa de hace 15 minutos de un bucle 0DTE es una postal de antes. No captures un imán con retraso y lo llames ahora.

Por qué la gente los amasa

GME convirtió “gamma squeeze” en una frase de casa. Los dashboards luego pusieron GEX en un gráfico con un call wall. El tuit se escribe solo: barras rojas, squeeze en camino.

El amase es flojo en las dos direcciones.

GEX sin el evento. La mayoría de los días con barras rojas no son 2021. Los índices imprimen gamma negativa y luego hacen chop. Los nombres sueltos imprimen un rascacielos rojo que son tres mil contratos. Igual los mostramos. No importes un meme a SPY, y no importes SPY a un nombre fino.

El evento sin el mapa. “Squeeze” como personalidad de cualquier subida fuerte. Un rally de recompra no es gamma de dealers. Un rally de short covering en el sentido de préstamo de acciones es un bucle distinto (ese es *delta* de shorts cubriendo, no gamma de opciones). Las palabras importan. Si no puedes señalar un montón de calls y una historia de cobertura, estás nombrando una vela.

Un flush es el mismo griego con el signo del *camino* al revés. La cobertura short-gamma vende debilidad. Casi nadie busca “gamma flush.” Buscan squeeze. Al mapa no le importa la marca. Si el modelo está short gamma, la amplificación es de dos vías. Escribir “squeeze” en cada barra roja es cómo te pierdes el dump que usa el mismo tiempo.

Call wall como objetivo. Fadear el muro, perseguir a través del muro — las dos son cómo la gente le dona dinero a la cinta. El muro es donde la cobertura es más densa. En una historia de squeeze lo interesante es si la cobertura está *comprando* a través de él. Eso depende del signo, de los vencimientos, y de si el modelo siquiera está bien. No persigo un muro porque un hilo dijo GME.

Squeeze de índice frente a un circo de un nombre suelto

El GEX de SPY es una cadena profunda. 0DTE todos los días laborables. Un “squeeze” en SPY suele ser solo una cinta rápida de gamma negativa con muchos calls del mismo día — fea, y luego se va al cierre. No es un culto de varios días. QQQ parecido, un poco más ruidoso.

NVDA, TSLA, restos de memes: OI grumoso, titulares, a veces sin tira 0DTE de verdad. El gráfico GEX puede parecer un libro de texto de squeeze y luego no hacer nada, o verse quieto y luego un gap hace todo el trabajo antes de que la cobertura importe. Léelos como animales distintos. La página de Wikipedia del squeeze es casi siempre un nombre suelto. Tu pestaña Gamma igual va a cargar SPY. No mezcles el folklore.

Lo que ninguna de las dos cosas es

Un squeeze no es una señal. El GEX no es una señal. “Compra el squeeze” es un título de YouTube.

No es max pain. Max pain es un juguete de vencimiento sobre qué strike hace daño a los tenedores. Un squeeze es un camino. Pueden rimar un viernes. Coincidencia más charla de pinning.

No es prueba de que los dealers estén cortos. El modelo infiere del OI listado. Si los clientes están netos cortos de calls, el bucle corre al revés: la cobertura vende la subida. Por eso el párrafo de la hipótesis existe en cada página seria de GEX, incluida la nuestra.

No es el setup de mañana. La gamma 0DTE muere al cierre. Las narrativas overnight que reutilizan el call wall de las 3:50 p. m. como el squeeze del lunes son fanfic. Cambia el filtro de vencimientos.

Cómo se ve en nuestra pestaña Gamma

No vas a ver un botón que diga Squeeze. Es a propósito. Mostramos el mapa: perfil, siete niveles, vencimientos, un snapshot de invitado con retraso.

Lo que miro si alguien dice “squeeze”:

1. Spot frente al gamma flip — si el modelo siquiera está en un barrio short-gamma.
2. Dónde está el montón de calls — Max +Gamma, Max OI Call, forma, no un número tuiteado.
3. Si ese montón es 0DTE. Aíslalo. Apágalo. Mira qué queda.
4. Y paro. Si la cinta está disparada, el mapa podría explicar *por qué puede seguir*. No te dice que pulses comprar.

Los invitados tienen retraso. Una cuenta gratuita guarda un diario y un informe completo. Pro es tickers ilimitados, no una sirena de squeeze. Los nombres sueltos son más ruidosos que SPY. Igual los mostramos.

Un modo corto de separar las dos palabras

1. GEX es el tiempo. Squeeze es una tormenta que a veces usa ese tiempo.
2. La gamma negativa puede amplificar un rally *o* un dump.
3. Sin catalizador, no hay bucle — solo una barra roja.
4. Y paro. Querías un mapa. Tienes un mapa, no una historia de guerra.

También en esta serie: qué es GEX, gamma positiva vs negativa, call wall / put wall / gamma flip, cómo leer el GEX de SPY.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un gamma squeeze?

Un bucle de retroalimentación donde los dealers que están cortos de calls compran el subyacente cuando el precio sube, lo que sube el delta, lo que fuerza más compras. Es un evento, no un nivel de GEX. Necesita un catalizador y un montón denso de calls. No es una operación.

¿Gamma squeeze es lo mismo que GEX?

No. GEX es un mapa de posicionamiento de la gamma modelada de dealers por strike. Un squeeze es lo que puede pasar en una cinta short-gamma si un rally lo persigue la cobertura. La mayoría de los días de GEX negativo no son un squeeze.

¿Gamma negativa significa que viene un squeeze?

No. Gamma negativa significa que la cobertura habitual se inclina con el último tick — arriba o abajo. Amplificación no es dirección. Sin un catalizador y densidad del lado call, una barra roja es solo el tiempo.

¿Puede SPY tener un gamma squeeze?

SPY puede tener una cinta rápida short-gamma, sobre todo en 0DTE. Eso no es el circo de varios días de un nombre suelto que la gente quiere decir con “gamma squeeze.” Lee el GEX de índice y el folklore de memes como animales distintos.

¿Un call wall es un objetivo de squeeze?

No. Un call wall es donde la gamma del lado call es más densa. En una historia de squeeze la cobertura podría comprar a través de él. En una historia de gamma positiva la cobertura podría vender contra él. Ninguna de las dos es una orden.

¿Puedo ver condiciones de squeeze sin pagar?

Puedes ver GEX, el gamma flip, los montones del lado call y el filtro de vencimientos en la pestaña Gamma pública. No hay botón de squeeze. El snapshot va con retraso. Pro es tickers ilimitados, no una sirena.

Solo con fines educativos. No es asesoramiento de inversión, financiero, legal o fiscal, ni una recomendación de comprar, vender o mantener nada. Las opciones pueden irse a cero. No copie operaciones de un gráfico.

Éducation options

Gamma squeeze vs GEX

Les gens cherchent gamma squeeze et atterrissent sur des captures GME. Puis ils ouvrent un graphique GEX et traitent une barre rouge comme la même chose. Ce n’est pas le cas.

Un gamma squeeze est un *événement* : une boucle de rétroaction où la couverture *achète* dans un rallye et le rallye force plus d’achat. Le GEX est une *carte* : où cette couverture peut être lourde, et si le modèle dit qu’elle penche avec le mouvement ou contre. La météo versus l’orage. La plupart des jours de gamma négative sont juste des mardis bruyants.

Si vous voulez l’image en direct, ouvrez Gamma et tapez le ticker. Cette page, c’est pourquoi « squeeze » et « GEX » se font coller dans le même tweet.

Ce qu’est vraiment un gamma squeeze

Laissez le folklore Reddit une seconde.

Quelqu’un — du retail, un fonds, une note structurée, peu importe — achète beaucoup de calls, en général courte échéance, souvent juste au-dessus du marché. Si les dealers ont vendu ces calls, ils sont short de l’option. Short de l’option veut dire short gamma dans l’histoire vanilla. Pour rester delta-neutres ils achètent le sous-jacent. Le prix tick vers le haut. La gamma est haute près de la monnaie et près de l’échéance, donc le delta saute. Ils ont besoin *de plus* d’actions. Cet achat peut pousser le prix dans le strike suivant. Boucle.

Cette boucle, c’est le squeeze. Ce n’est pas un strike sur une échelle. Ce n’est pas le call wall. Le call wall est là où le gamma côté call est le plus gras. Un squeeze, c’est ce qui *peut* arriver si la couverture chasse un rallye à travers ce tas.

Trois choses doivent s’aligner, et même là ça peut foirer.

Un book short-gamma côté call. Si le desk est vraiment long de ces calls, la couverture vend les accélérations. Pas de squeeze. Vous ne voyez jamais le desk. Le modèle GEX *devine*. L’overwriting de covered calls et les ETF qui vendent des calls peuvent flipper qui porte vraiment la gamma. Traitez la devinette comme une devinette.

Un tas dense de calls près du spot. Un open interest calme sans gamma, c’est un parking. Un cluster de calls 0DTE gras, c’est un aimant. Le 0DTE est très bon à ça parce que la gamma par contrat est énorme. Les mensuels peuvent squeeze aussi. Mèche plus lente.

Un catalyseur. Le folklore du squeeze saute ça. Un GEX négatif ne lévite pas une action. Un titre, un squeeze sur un nom lié, un buyback, un carnet lotto — quelque chose doit lancer le premier tick. Le GEX décrit si la couverture *peut* nourrir ce tick. Il ne le démarre pas.

Quand la boucle meurt, elle meurt parce que les options expirent, quelqu’un roll, l’IV explose et les nouveaux acheteurs s’arrêtent, ou le book flippe de signe. L’unwind peut être aussi violent que la course. Ce n’est toujours pas une instruction de trade.

L’IV est l’extra calme dans la boucle. Pendant que le rallye court, la vol implicite de ces calls explose souvent aussi. Les nouveaux calls deviennent plus chers, ce qui peut étouffer la vague suivante d’acheteurs — ou, si la bande est féroce, ça veut juste dire que le prochain coupon coûte plus et que la couverture est encore plus nerveuse. Le GEX utilise la gamma, et la gamma *change* avec la vol. Un snapshot retardé peut rater ce reprice. Ne traitez pas un print GEX du matin comme la météo squeeze de l’après-midi.

Le borrow d’un nom isolé et la gamma des options se font coller aussi. Un squeeze de stock-loan, c’est des shorts qui couvrent des actions. Un gamma squeeze, c’est un dealer (dans l’histoire) qui couvre le *delta de calls shorts*. Ils peuvent arriver sur le même ticker la même semaine. Ce sont encore deux boucles. Si vous ne pouvez pas pointer un tas de calls, vous racontez probablement l’histoire du stock-loan avec un grec collé dessus.

Ce qu’est vraiment le GEX

Le GEX empile la gamma des dealers modélisée par strike. Cyan +Gamma, rouge −Gamma, violet ABS GEX, un gamma flip là où le signe net change. Comment lire un graphique GEX est la légende.

Gamma négative — souvent sous le flip — veut dire que la couverture habituelle *penche avec* le dernier tick : vendre la faiblesse, acheter la force. C’est la météo qui *peut* héberger un squeeze à la hausse, et un flush à la baisse. L’amplification n’est pas la direction. Short gamma peut melt-up *ou* dumper. Si vous entendez « GEX négatif donc ça doit squeeze », c’est un camp.

Gamma positive — souvent au-dessus du flip — veut dire que la couverture penche contre le tick. Collant. Les histoires de range ont une meilleure chance. Les squeezes sont plus durs ici parce que l’amortisseur vend les accélérations. Plus dur n’est pas impossible. Un énorme achat de calls 0DTE peut noyer un amortisseur mensuel avant le déjeuner.

Le GEX est retardé sur notre onglet public. Un squeeze est un animal intraday. Une carte vieille de 15 minutes d’une boucle 0DTE, c’est une carte postale d’un peu plus tôt. Ne capturez pas un aimant retardé et n’appelez pas ça maintenant.

Pourquoi les gens les collent

GME a fait de « gamma squeeze » une expression courante. Les dashboards ont ensuite mis du GEX sur un graphique avec un call wall. Le tweet s’écrit tout seul : barres rouges, squeeze en approche.

Le collage est paresseux dans les deux sens.

Le GEX sans l’événement. La plupart des jours avec des barres rouges ne sont pas 2021. Les indices impriment de la gamma négative puis hachent. Les noms isolés impriment un gratte-ciel rouge de trois mille contrats. On les montre quand même. N’importez pas un mème sur SPY, et n’importez pas SPY sur un nom fin.

L’événement sans la carte. « Squeeze » comme personnalité pour n’importe quelle accélération. Un rallye de buyback n’est pas de la gamma dealer. Un rallye de covering de shorts au sens stock-loan est une autre boucle (celle-là, c’est le *delta* des shorts qui couvrent, pas la gamma d’options). Les mots comptent. Si vous ne pouvez pas pointer un tas de calls et une histoire de couverture, vous nommez une bougie.

Un flush, c’est le même grec avec le signe du *chemin* inversé. La couverture short-gamma vend la faiblesse. Les gens ne cherchent presque jamais « gamma flush ». Ils cherchent squeeze. La carte s’en fiche du branding. Si le modèle est short gamma, l’amplification est à double sens. Écrire « squeeze » sur chaque barre rouge, c’est comme ça qu’on rate le dump qui utilise la même météo.

Le call wall comme cible. Fadez le mur, chassez à travers le mur — les deux, c’est comme ça qu’on offre de l’argent au carnet. Le mur est là où la couverture est la plus dense. Dans une histoire de squeeze, le intéressant c’est si la couverture *achète* à travers. Ça dépend du signe, des échéances, et si le modèle a même raison. Je ne chasse pas un mur parce qu’un thread a dit GME.

Squeeze d’indice versus un cirque de nom isolé

Le GEX de SPY est une chaîne profonde. Du 0DTE tous les jours de semaine. Un « squeeze » sur SPY, c’est en général juste une bande de gamma négative rapide avec beaucoup de calls du jour même — moche, puis parti à la clôture. Ce n’est pas un culte de plusieurs jours. QQQ similaire, un peu plus bruyant.

NVDA, TSLA, restes de mèmes : OI lumpy, titres, parfois pas de vraie bande 0DTE. Le graphique GEX peut ressembler à un manuel de squeeze et ne rien faire, ou avoir l’air calme puis un gap fait tout le travail avant que la couverture compte. Lisez-les comme des animaux différents. La page Wikipedia du squeeze est presque toujours un nom isolé. Votre onglet Gamma chargera quand même SPY. Ne mélangez pas le folklore.

Ce qu’aucune des deux choses n’est

Un squeeze n’est pas un signal. Le GEX n’est pas un signal. « Achetez le squeeze » est un titre YouTube.

Ce n’est pas le max pain. Le max pain est un jouet d’échéance sur quel strike ferait mal aux porteurs. Un squeeze est un chemin. Ils peuvent rimer un vendredi. Coïncidence plus bavardage de pinning, pas une preuve.

Ce n’est pas la preuve que les dealers sont short. Le modèle infère depuis l’OI listé. Si les clients sont nets short de calls, la boucle tourne à l’envers : la couverture vend l’accélération. C’est pour ça que le paragraphe sur l’hypothèse existe sur chaque page GEX sérieuse, y compris la nôtre.

Ce n’est pas le setup de demain. La gamma 0DTE meurt à la clôture. Les récits overnight qui réutilisent le call wall de 15 h 50 comme squeeze du lundi, c’est de la fan fiction. Basculez le filtre d’échéances.

Comment ça se présente sur notre onglet Gamma

Vous ne verrez pas un bouton étiqueté Squeeze. C’est exprès. On montre la carte : profil, sept niveaux, échéances, un snapshot invité retardé.

Ce que je regarde si quelqu’un dit « squeeze » :

1. Spot versus le gamma flip — est-ce que le modèle est même dans un quartier short-gamma.
2. Où est le tas de calls — Max +Gamma, Max OI Call, la forme, pas un chiffre tweeté.
3. Si ce tas est du 0DTE. Isolez-le. Coupez-le. Voyez ce qui reste.
4. Puis arrêtez. Si la bande accélère, la carte peut expliquer *pourquoi ça peut continuer*. Elle ne dit pas de cliquer sur acheter.

Les invités ont du retard. Un compte gratuit garde un journal et un rapport complet. Pro, c’est des tickers illimités, pas une sirène squeeze. Les noms isolés sont plus bruyants que SPY. On les montre quand même.

Une façon courte de garder les deux mots séparés

1. Le GEX est la météo. Le squeeze est un orage qui utilise parfois cette météo.
2. La gamma négative peut amplifier un rallye *ou* un dump.
3. Pas de catalyseur, pas de boucle — juste une barre rouge.
4. Puis arrêtez. Vous vouliez une carte. Vous avez une carte, pas une histoire de guerre.

Aussi dans cette série : ce qu’est le GEX, gamma positive vs négative, call wall / put wall / gamma flip, comment lire le GEX de SPY.

FAQ

Qu’est-ce qu’un gamma squeeze ?

Une boucle de rétroaction où des dealers shorts de calls achètent le sous-jacent quand le prix monte, ce qui lève le delta, ce qui force plus d’achat. C’est un événement, pas un niveau GEX. Il faut un catalyseur et un tas de calls dense. Ce n’est pas un trade.

Le gamma squeeze, c’est la même chose que le GEX ?

Non. Le GEX est une carte de positionnement de la gamma des dealers modélisée par strike. Un squeeze, c’est ce qui peut arriver dans une bande short-gamma si un rallye se fait chasser par la couverture. La plupart des jours de GEX négatif ne sont pas un squeeze.

La gamma négative veut-elle dire qu’un squeeze arrive ?

Non. Gamma négative veut dire que la couverture habituelle penche avec le dernier tick — à la hausse ou à la baisse. L’amplification n’est pas la direction. Sans catalyseur et sans densité côté call, une barre rouge n’est que de la météo.

SPY peut-il avoir un gamma squeeze ?

SPY peut avoir une bande short-gamma rapide, surtout en 0DTE. Ce n’est pas le cirque de plusieurs jours d’un nom isolé que les gens veulent dire par « gamma squeeze ». Lisez le GEX d’indice et le folklore mème comme des animaux différents.

Un call wall est-il une cible de squeeze ?

Non. Un call wall est là où le gamma côté call est le plus dense. Dans une histoire de squeeze, la couverture peut acheter à travers. Dans une histoire de gamma positive, la couverture peut vendre dedans. Ni l’un ni l’autre n’est un ordre.

Puis-je voir les conditions de squeeze sans payer ?

Vous pouvez voir le GEX, le gamma flip, les tas côté call, et le filtre d’échéances sur l’onglet Gamma public. Il n’y a pas de bouton squeeze. Le snapshot est retardé. Pro, c’est des tickers illimités, pas une sirène.

À titre éducatif uniquement. Ce n’est pas un conseil en investissement, financier, juridique ou fiscal, ni une recommandation d’acheter, vendre ou conserver quoi que ce soit. Les options peuvent aller à zéro. Ne copiez pas des opérations sur un graphique.

Options-Wissen

Gamma Squeeze vs GEX

Leute suchen gamma squeeze und landen auf GME-Screenshots. Dann öffnen sie einen GEX-Chart und behandeln einen roten Balken als dasselbe Ding. Ist er nicht.

Ein gamma squeeze ist ein *Ereignis*: eine Feedback-Schleife, in der Hedging in eine Rally *kauft* und die Rally mehr Kauf erzwingt. GEX ist eine *Karte*: wo dieser Hedge schwer sein könnte, und ob das Modell sagt, er neigt mit der Bewegung oder dagegen. Wetter versus Sturm. Die meisten Negative-Gamma-Tage sind nur laute Dienstage.

Wenn Sie das Live-Bild wollen, öffnen Sie Gamma und tippen den Ticker. Diese Seite ist, warum „Squeeze“ und „GEX“ immer wieder im selben Tweet zerquetscht werden.

Was ein Gamma Squeeze tatsächlich ist

Überspringen Sie die Reddit-Folklore für einen Moment.

Jemand — Retail, ein Fonds, eine strukturierte Note, egal — kauft eine Menge Calls, meist kurzlaufend, oft knapp über dem Markt. Wenn Dealer diese Calls verkauft haben, sind sie short der Option. Short der Option heißt short Gamma in der Vanilla-Geschichte. Um delta-neutral zu bleiben, kaufen sie den Underlying. Der Preis tickt hoch. Gamma ist hoch near the money und nahe am Verfall, also springt Delta. Sie brauchen *mehr* Aktien. Dieser Kauf kann den Preis in den nächsten Strike heben. Schleife.

Diese Schleife ist der Squeeze. Es ist kein Strike auf einer Leiter. Es ist nicht die Call wall. Die Call wall ist dort, wo Call-seitiges Gamma am fettesten ist. Ein Squeeze ist, was *passieren kann*, wenn der Hedge eine Rally durch diesen Haufen jagt.

Drei Dinge müssen zusammenpassen, und selbst dann kann es verpuffen.

Ein Short-Gamma-Buch auf der Call-Seite. Wenn der Desk diese Calls tatsächlich long ist, verkauft der Hedge Rips. Kein Squeeze. Sie sehen nie den Desk. Das GEX-Modell *vermutet*. Covered-Call-Overwriting und Call-selling-ETFs können drehen, wer das Gamma trägt. Behandeln Sie die Vermutung als Vermutung.

Ein dichter Haufen Calls nahe Spot. Ruhiges Open Interest ohne Gamma ist ein Parkplatz. Ein fetter 0DTE-Call-Cluster ist ein Magnet. 0DTE ist darin sehr gut, weil Gamma pro Kontrakt riesig ist. Monatliche können auch einen Squeeze auslösen. Längere Zündschnur.

Ein Katalysator. Squeeze-Folklore überspringt das. Negatives GEX hebt keine Aktie in die Luft. Eine Headline, ein Squeeze in einem verwandten Namen, ein Buyback, ein Lotto-Tape — irgendetwas muss den ersten Tick starten. GEX beschreibt, ob der Hedge diesen Tick *füttern könnte*. Es startet ihn nicht.

Wenn die Schleife stirbt, stirbt sie, weil die Optionen verfallen, jemand rollt, IV explodiert und neue Käufer aufhören, oder das Buch das Vorzeichen dreht. Der Unwind kann so heftig sein wie der Lauf. Das ist immer noch keine Trade-Anweisung.

IV ist der stille Extra in der Schleife. Während die Rally läuft, reißt die Implied Vol dieser Calls oft auch. Neue Calls werden teurer, was die nächste Welle Käufer ersticken kann — oder, wenn das Tape wild ist, heißt es nur, der nächste Coupon kostet mehr und der Hedge ist noch sprunghafter. GEX nutzt Gamma, und Gamma *ändert* sich mit Vol. Ein verzögerter Snapshot kann diese Neubewertung verpassen. Behandeln Sie einen Morgen-GEX-Print nicht als Nachmittags-Squeeze-Wetter.

Einzeltitel-Borrow und Options-Gamma werden auch zerquetscht. Ein Stock-Loan-Squeeze sind Shorts, die Aktien zudecken. Ein Gamma Squeeze ist ein Dealer (in der Geschichte), der *Delta aus short Calls* zudeckt. Sie können in derselben Woche auf demselben Ticker passieren. Es sind trotzdem zwei Schleifen. Wenn Sie nicht auf einen Call-Haufen zeigen können, erzählen Sie wahrscheinlich die Stock-Loan-Geschichte mit einem aufgeklebten Greek.

Was GEX tatsächlich ist

GEX stapelt modelliertes Dealer-Gamma nach Strike. Cyan +Gamma, Rot −Gamma, Violett ABS GEX, ein Gamma flip, wo das Netto-Vorzeichen wechselt. Wie man einen GEX-Chart liest ist die Legende.

Negatives Gamma — oft unter dem Flip — heißt, der übliche Hedge *neigt mit* dem letzten Tick: Schwäche verkaufen, Stärke kaufen. Das ist das Wetter, das *einen Squeeze auf dem Weg nach oben hosten kann*, und einen Flush auf dem Weg nach unten. Verstärkung ist keine Richtung. Short Gamma kann melt-up *oder* dump. Wenn Sie hören „negatives GEX, also muss es einen Squeeze geben“, das ist ein Camp.

Positives Gamma — oft über dem Flip — heißt, der Hedge neigt gegen den Tick. Klebrig. Range-Geschichten haben eine bessere Chance. Squeezes sind hier härter, weil der Dämpfer Rips verkauft. Härter ist nicht unmöglich. Ein riesiger 0DTE-Call-Kauf kann einen Monats-Dämpfer bis zum Mittag überwältigen.

GEX ist auf unserem öffentlichen Tab verzögert. Ein Squeeze ist ein Intraday-Tier. Eine 15-Minuten-alte Karte einer 0DTE-Schleife ist eine Postkarte von früher. Screenshotten Sie keinen verzögerten Magneten und nennen Sie ihn jetzt.

Warum Leute sie zerquetschen

GME hat „gamma squeeze“ zu einem Haushaltswort gemacht. Dashboards haben dann GEX auf einen Chart mit einer Call wall gelegt. Der Tweet schreibt sich selbst: rote Balken, Squeeze incoming.

Das Zerquetschen ist in beide Richtungen faul.

GEX ohne das Ereignis. Die meisten Tage mit roten Balken sind nicht 2021. Indizes drucken negatives Gamma und häckseln dann. Einzeltitel drucken einen roten Wolkenkratzer, der dreitausend Kontrakte ist. Wir zeigen sie trotzdem. Importieren Sie kein Meme auf SPY, und importieren Sie SPY nicht auf einen dünnen Namen.

Das Ereignis ohne die Karte. „Squeeze“ als Persönlichkeit für jeden Rip. Eine Buyback-Rally ist kein Dealer-Gamma. Eine Short-Covering-Rally im Stock-Loan-Sinn ist eine andere Schleife (die ist *Delta* von Shorts, die zudecken, nicht Options-Gamma). Wörter zählen. Wenn Sie nicht auf einen Call-Haufen und eine Hedge-Geschichte zeigen können, benennen Sie eine Kerze.

Ein Flush ist derselbe Greek mit dem Vorzeichen des *Pfads* umgedreht. Short-Gamma-Hedging verkauft Schwäche. Leute suchen fast nie „gamma flush“. Sie suchen Squeeze. Die Karte interessiert sich nicht für das Branding. Wenn das Modell short Gamma ist, ist Verstärkung zweiseitig. „Squeeze“ auf jeden roten Balken zu schreiben ist, wie Sie den Dump verpassen, der dasselbe Wetter nutzt.

Call wall als Target. Fade die Wall, jage durch die Wall — beides ist, wie Leute Geld an das Tape spenden. Die Wall ist dort, wo der Hedge am dichtesten ist. In einer Squeeze-Geschichte ist der interessante Teil, ob der Hedge *durch sie kauft*. Das hängt vom Vorzeichen, den Expiries und davon ab, ob das Modell überhaupt richtig ist. Ich jage keine Wall, weil ein Thread GME gesagt hat.

Index-Squeeze versus ein Einzeltitel-Zirkus

SPY GEX ist eine tiefe Chain. 0DTE jeden Wochentag. Ein „Squeeze“ auf SPY ist meist nur ein schnelles Negative-Gamma-Tape mit vielen Same-Day-Calls — hässlich, dann weg zum Close. Es ist kein mehrtägiger Kult. QQQ ähnlich, etwas rauschiger.

NVDA, TSLA, Meme-Reste: klumpiges OI, Headlines, manchmal kein echter 0DTE-Strip. Der GEX-Chart kann wie ein Squeeze-Lehrbuch aussehen und dann nichts tun, oder ruhig aussehen und dann macht ein Gap die ganze Arbeit, bevor der Hedge zählt. Lesen Sie sie wie verschiedene Tiere. Die Squeeze-Wikipedia-Seite ist fast immer ein Einzeltitel. Ihr Gamma-Tab lädt trotzdem SPY. Mischen Sie die Folklore nicht.

Was keines von beiden ist

Ein Squeeze ist kein Signal. GEX ist kein Signal. „Buy the squeeze“ ist ein YouTube-Titel.

Es ist nicht max pain. Max pain ist ein Verfall-Spielzeug darüber, welcher Strike Halter wehtun würde. Ein Squeeze ist ein Pfad. Sie können an einem Freitag reimen. Zufall plus Pinning-Gerede.

Es ist kein Beweis, dass Dealer short sind. Das Modell schließt aus gelistetem OI. Wenn Kunden netto short Calls sind, läuft die Schleife rückwärts: der Hedge verkauft den Rip. Deshalb existiert der Annahme-Absatz auf jeder ernsthaften GEX-Seite, einschließlich unserer.

Es ist nicht das Setup von morgen. 0DTE-Gamma stirbt zum Close. Overnight-Narrative, die die 15:50-Call-Wall als Montags-Squeeze wiederverwenden, sind Fan-Fiction. Schalten Sie den Expiry-Filter.

Wie das auf unserem Gamma-Tab aussieht

Sie sehen keinen Button mit der Aufschrift Squeeze. Absichtlich. Wir zeigen die Karte: Profil, sieben Levels, Expiries, ein verzögerter Gäste-Snapshot.

Was ich anschaue, wenn jemand „Squeeze“ sagt:

1. Spot versus Gamma flip — ist das Modell überhaupt in einer Short-Gamma-Nachbarschaft.
2. Wo der Call-Haufen ist — Max +Gamma, Max OI Call, Form, nicht eine getweetete Zahl.
3. Ob dieser Haufen 0DTE ist. Isolieren Sie ihn. Schalten Sie ihn aus. Sehen Sie, was übrig bleibt.
4. Dann höre ich auf. Wenn das Tape reißt, kann die Karte erklären, *warum es weiterlaufen kann*. Sie sagt nicht, auf Kaufen zu klicken.

Gäste bekommen Delay. Ein kostenloses Konto behält ein Journal und einen vollständigen Report. Pro sind unbegrenzte Ticker, keine Squeeze-Sirene. Einzeltitel sind rauschiger als SPY. Wir zeigen sie trotzdem.

Eine kurze Art, die zwei Wörter auseinanderzuhalten

1. GEX ist das Wetter. Squeeze ist ein Sturm, der dieses Wetter manchmal nutzt.
2. Negatives Gamma kann eine Rally *oder* einen Dump verstärken.
3. Kein Katalysator, keine Schleife — nur ein roter Balken.
4. Dann hören Sie auf. Sie wollten eine Karte. Sie haben eine Karte, keine Kriegsgeschichte.

Auch in dieser Serie: was GEX ist, positives vs negatives Gamma, Call wall / Put wall / Gamma flip, wie man SPY GEX liest.

FAQ

Was ist ein Gamma Squeeze?

Eine Feedback-Schleife, in der Dealer, die short Calls sind, den Underlying kaufen, wenn der Preis steigt, was Delta hebt, was mehr Kauf erzwingt. Es ist ein Ereignis, kein GEX-Level. Es braucht einen Katalysator und einen dichten Call-Haufen. Es ist kein Trade.

Ist Gamma Squeeze dasselbe wie GEX?

Nein. GEX ist eine Positioning-Karte von modelliertem Dealer-Gamma nach Strike. Ein Squeeze ist, was in einem Short-Gamma-Tape passieren kann, wenn eine Rally vom Hedge gejagt wird. Die meisten Negative-GEX-Tage sind kein Squeeze.

Heißt negatives Gamma, dass ein Squeeze kommt?

Nein. Negatives Gamma heißt, der übliche Hedge neigt mit dem letzten Tick — hoch oder runter. Verstärkung ist keine Richtung. Ohne Katalysator und Call-seitige Dichte ist ein roter Balken nur Wetter.

Kann SPY einen Gamma Squeeze haben?

SPY kann ein schnelles Short-Gamma-Tape haben, besonders in 0DTE. Das ist nicht der mehrtägige Einzeltitel-Zirkus, den Leute mit „gamma squeeze“ meinen. Lesen Sie Index-GEX und Meme-Folklore als verschiedene Tiere.

Ist eine Call wall ein Squeeze-Target?

Nein. Eine Call wall ist dort, wo Call-seitiges Gamma am dichtesten ist. In einer Squeeze-Geschichte könnte der Hedge durch sie kaufen. In einer Positive-Gamma-Geschichte könnte der Hedge in sie verkaufen. Beides ist keine Order.

Kann ich Squeeze-Bedingungen ohne Bezahlung sehen?

Sie können GEX, den Gamma flip, Call-seitige Haufen und den Expiry-Filter auf dem öffentlichen Gamma-Tab sehen. Es gibt keinen Squeeze-Button. Der Snapshot ist verzögert. Pro sind unbegrenzte Ticker, keine Sirene.

Nur zu Bildungszwecken. Keine Anlage-, Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung und keine Empfehlung, etwas zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Optionen können auf null gehen. Kopieren Sie keine Trades von einem Chart.

Опционы простым языком

Gamma squeeze против GEX

Ищут gamma squeeze — и падают в скрины GME. Потом открывают график GEX и красную палку считают тем же самым. Не тем.

Gamma squeeze — это *событие*: петля, где хедж *покупает* в ралли, а ралли заставляет покупать ещё. GEX — это *карта*: где этот хедж может быть тяжёлым, и говорит ли модель, что он клонится с ходом или против. Погода против шторма. Большинство дней с минус-гаммой — просто шумные вторники.

Если нужна живая картинка, откройте Gamma и вбейте тикер. Эта страница — почему «squeeze» и «GEX» мешают в одном твите.

Что такое gamma squeeze на самом деле

Реддит на секунду уберите.

Кто-то — розница, фонд, структурка, неважно — покупает кучу коллов, обычно коротких, часто чуть выше рынка. Если дилеры эти коллы продали, они в шорте опциона. Шорт опциона в ванильной истории значит шорт-гамму. Чтобы остаться дельта-нейтральными, они покупают базовый. Цена тикает вверх. Гамма высокая около денег и около экспирации, поэтому дельта прыгает. Нужно *больше* акций. Эта покупка может затащить цену в следующий страйк. Петля.

Эта петля и есть сквиз. Это не страйк на лесенке. Это не call wall. Call wall — где гамма на стороне коллов самая жирная. Сквиз — то, что *может* случиться, если хедж гонится за ралли сквозь эту кучу.

Три штуки должны совпасть. И даже тогда может сдуться.

Шорт-гамма книга на стороне коллов. Если стол на самом деле в лонге этих коллов, хедж продаёт выносы. Нет сквиза. Стол вы никогда не видите. Модель GEX *догадывается*. Оверрайтинг покрытых коллов и ETF, которые их продают, могут перевернуть, кто носит гамму. Догадку держите как догадку.

Плотная куча коллов рядом со спотом. Тихий open interest без гаммы — парковка. Жирный кластер коллов 0DTE — магнит. 0DTE в этом очень хорош: гамма на контракт огромная. Месячные тоже могут сквизнуть. Фитиль медленнее.

Катализатор. Фольклор про сквиз это вырезает. Отрицательный GEX акцию не левитирует. Заголовок, сквиз на соседнем имени, байбек, лотерейная лента — что-то должно дать первый тик. GEX описывает, может ли хедж *подкормить* этот тик. Он его не начинает.

Когда петля умирает, умирает потому что опционы истекают, кто-то роллит, IV взрывается и новые покупатели останавливаются, или книга меняет знак. Размотка может быть такой же злой, как забег. Это всё ещё не инструкция торговать.

IV в петле — тихий лишний. Пока ралли идёт, implied vol на этих коллах часто тоже рвёт. Новые коллы дорожают — и это может задушить следующую волну покупателей. Или, если лента дикая, следующий купон просто дороже, а хедж ещё дёрганее. GEX использует гамму, а гамма *меняется* с волой. Снимок с задержкой может пропустить этот пересчёт. Утренний принт GEX не считайте послеобеденной погодой сквиза.

Заём на одиночном имени и опционная гамма тоже мешают. Сквиз по сток-лоуну — шорты закрывают акции. Gamma squeeze — дилер (в истории) закрывает *дельту с шорт-коллов*. Могут случиться на одном тикере в одну неделю. Всё равно две петли. Если не можете ткнуть в кучу коллов, вы скорее рассказываете сток-лоун историю с приклеенной грекой.

Что такое GEX на самом деле

GEX складывает модельную гамму дилеров по страйкам. Голубой +Gamma, красный −Gamma, фиолетовый ABS GEX, gamma flip, где чистый знак меняется. Как читать график GEX — легенда.

Отрицательная гамма — часто ниже флипа — значит обычный хедж *клонится вместе* с последним тиком: продаёт слабость, покупает силу. Это погода, которая *может* принять сквиз вверх и смыв вниз. Усиление — не направление. Шорт-гамма может вынести вверх *или* слить. Если слышите «отрицательный GEX, значит обязан сквизнуть» — это лагерь.

Положительная гамма — часто выше флипа — значит хедж клонится против тика. Липко. Истории про диапазон имеют больше шансов. Сквизы здесь труднее, потому что амортизатор продаёт выносы. Труднее — не невозможно. Огромная покупка коллов 0DTE может к обеду задавить месячный амортизатор.

GEX на публичной вкладке с задержкой. Сквиз — внутридневной зверь. Карта петли 0DTE пятнадцатиминутной давности — открытка из прошлого. Не скриньте задержанный магнит и не зовите это «сейчас».

Почему их мешают

GME сделал «gamma squeeze» домашней фразой. Дашборды потом положили GEX на график с call wall. Твит пишет себя сам: красные палки, сквиз на подходе.

Мешанина ленивая в обе стороны.

GEX без события. Большинство дней с красными палками — не 2021. Индексы печатают отрицательную гамму и потом пилят. Одиночные имена печатают красный небоскрёб на три тысячи контрактов. Мы их всё равно показываем. Не импортируйте мем на SPY и не импортируйте SPY на тонкое имя.

Событие без карты. «Squeeze» как характер любого выноса. Ралли на байбеке — не гамма дилеров. Ралли шорт-кавера в смысле сток-лоуна — другая петля (там *дельта* шортов, которые закрываются, не опционная гамма). Слова важны. Если не можете ткнуть в кучу коллов и историю хеджа, вы называете свечу.

Смыв — та же грека, знак *пути* перевёрнут. Хедж шорт-гаммы продаёт слабость. «Gamma flush» почти никто не ищет. Ищут squeeze. Карте плевать на брендинг. Если модель в шорт-гамме, усиление двустороннее. Писать «squeeze» на каждой красной палке — так пропускаете слив, который пользуется той же погодой.

Call wall как цель. Фейдь стену, гонись сквозь стену — оба способа дарить деньги ленте. Стена — где хедж самый плотный. В истории сквиза интересно, *покупает* ли хедж сквозь неё. Это зависит от знака, экспираций и того, права ли вообще модель. Я не гонюсь за стеной, потому что тред сказал GME.

Индексный сквиз против цирка на одном имени

SPY GEX — глубокая цепочка. 0DTE каждый будний. «Squeeze» на SPY обычно просто быстрая лента с минус-гаммой и кучей коллов того же дня — гадко, потом умерло на закрытии. Это не многодневный культ. QQQ похоже, чуть шумнее.

NVDA, TSLA, мемные остатки: комковатый OI, заголовки, иногда нет настоящей полосы 0DTE. График GEX может выглядеть как учебник сквиза и ничего не сделать — или выглядеть тихо, а гэп сделает всю работу до того, как хедж успеет. Читайте их как разных зверей. Википедия про сквиз почти всегда про одно имя. Вкладка Gamma всё равно загрузит SPY. Фольклор не мешайте.

Чем ни то ни другое не является

Сквиз — не сигнал. GEX — не сигнал. «Покупай сквиз» — заголовок на YouTube.

Это не max pain. Max pain — игрушка про экспирацию: какой страйк сильнее ударит держателей. Сквиз — путь. В пятницу могут рифмоваться. Совпадение плюс разговоры про пин.

Это не доказательство, что дилеры в шорте. Модель выводит из биржевого OI. Если клиенты в нетто-шорте коллов, петля бежит назад: хедж продаёт вынос. Поэтому абзац про допущение сидит на каждой серьёзной странице про GEX, включая нашу.

Это не сетап на завтра. Гамма 0DTE умирает на закрытии. Ночные нарративы, которые тащат call wall с 15:50 как понедельничный сквиз — фанфик. Переключите фильтр экспираций.

Как это выглядит на нашей вкладке Gamma

Кнопки Squeeze не будет. Нарочно. Показываем карту: профиль, семь уровней, экспирации, снимок для гостей с задержкой.

На что смотрю, если кто-то говорит «squeeze»:

1. Спот против gamma flip — модель вообще в районе шорт-гаммы.
2. Где куча коллов — Max +Gamma, Max OI Call, форма, не одна твитнутая цифра.
3. Эта куча 0DTE или нет. Вычленить. Выключить. Посмотреть, что осталось.
4. Дальше стоп. Если лента рвёт, карта может объяснить, *почему может ехать дальше*. Она не говорит нажимать «купить».

Гости получают задержку. Бесплатный аккаунт хранит журнал и один полный отчёт. Pro — безлимитные тикеры, не сирена сквиза. Одиночные имена шумнее, чем SPY. Мы их всё равно показываем.

Короткий способ не путать два слова

1. GEX — погода. Squeeze — шторм, который иногда этой погодой пользуется.
2. Отрицательная гамма может усилить ралли *или* слив.
3. Нет катализатора — нет петли, просто красная палка.
4. Дальше стоп. Хотели карту. Получили карту, не военную историю.

Ещё в этой серии: что такое GEX, положительная и отрицательная гамма, call wall / put wall / gamma flip, как читать SPY GEX.

Вопросы

Что такое gamma squeeze?

Петля обратной связи, где дилеры в шорте коллов покупают базовый, когда цена растёт, это поднимает дельту, это заставляет покупать ещё. Это событие, не уровень GEX. Нужен катализатор и плотная куча коллов. Это не сделка.

Gamma squeeze и GEX — это одно и то же?

Нет. GEX — карта позиционирования модельной гаммы дилеров по страйкам. Сквиз — то, что может случиться на ленте с шорт-гаммой, если хедж гонится за ралли. Большинство дней с отрицательным GEX — не сквиз.

Отрицательная гамма значит, что сквиз идёт?

Нет. Отрицательная гамма значит, что обычный хедж клонится вместе с последним тиком — вверх или вниз. Усиление — не направление. Без катализатора и плотности на стороне коллов красная палка — просто погода.

Бывает ли gamma squeeze на SPY?

На SPY бывает быстрая лента с шорт-гаммой, особенно в 0DTE. Это не многодневный цирк на одном имени, который люди имеют в виду под «gamma squeeze». Индексный GEX и мемный фольклор — разные звери.

Call wall — это цель для сквиза?

Нет. Call wall — где гамма на стороне коллов самая плотная. В истории сквиза хедж может покупать сквозь него. В истории плюс-гаммы хедж может продавать в него. Ни то ни другое не заявка.

Можно увидеть условия сквиза без оплаты?

Можно увидеть GEX, gamma flip, кучи на стороне коллов и фильтр экспираций на публичной вкладке Gamma. Кнопки squeeze нет. Снимок с задержкой. Pro — безлимитные тикеры, не сирена.

Только для обучения. Это не инвестиционная, финансовая, юридическая или налоговая рекомендация и не призыв покупать, продавать или держать что-либо. Опционы могут уйти в ноль. Не копируйте сделки с графика.