Options education

What is gamma exposure (GEX)?

Gamma exposure sounds like something out of a research note. It isn’t. It’s just a way of adding up hedging pressure on an options chain.

Dealers (market makers) sell a lot of the calls and puts you see on SPY, QQQ, NVDA, whatever. To not blow up, they hedge. Gamma is the piece of that hedge that changes as the stock moves. Stack it by strike, and you get a picture people call GEX.

You never see the actual dealer book. Nobody outside the desk does. What you get is a model: listed open interest, a guess that dealers sit on the other side of the crowd, gamma math, a chart. That’s the whole trick.

What the hedge actually does

Skip the formula for a second.

If dealers are long gamma, they buy dips and sell rips to stay delta-neutral. That can slow a move down. Price spends more time chopping. People call this a positive-gamma regime.

If they’re short gamma, the hedge goes the other way. They sell into weakness and buy into strength. Moves can run farther than they “should.” That’s negative gamma.

Is it always true? No. The model is wrong on thin names, around events, and whenever the “dealers are short what retail is long” assumption is garbage. Treat it as a weather map, not a GPS.

The three numbers everyone quotes

On a GEX chart you’ll keep seeing the same three labels.

We unpacked those properly in Call wall, put wall, and gamma flip. Short version here:

Call wall — the strike with the fattest pile of call-side gamma, usually above spot. In a positive-gamma tape it often behaves like a ceiling. Not because the universe said so. Because hedging flow there tends to sell into a rally.

Put wall — the put-side version, usually below. Same story, flipped. It can look like support until it doesn’t.

Gamma flip — the level where net gamma changes sign. Above it, the model says hedging leans toward damping. Below it, toward amplifying. It’s a regime line, not a buy stop.

On our Gamma tab those sit next to ABS GEX (how dense the gamma is at a strike, ignoring plus or minus), max +Gamma, max −Gamma, and the big open-interest strikes. Open interest is “how many contracts.” GEX is “how hard those contracts shove the hedge.” Different questions.

How to look at the chart without kidding yourself

I look at four things, in this order:

1. Where is spot versus the flip.
2. Where is the nearest wall.
3. Is the gamma pile concentrated or smeared across strikes.
4. Which expiries I’m actually summing. A 0DTE pile is not a monthly pile.

Then I stop. I don’t need a story about what “the market wants.” If price is sitting on a huge positive cluster, I expect it to be sticky. If it blows through that cluster, I don’t fade it on principle. The hedge that was holding the level is gone.

That’s it. No entry recipe.

Longer versions of those four reads: how to read a GEX chart, GEX vs open interest, positive vs negative gamma, 0DTE and the expiry filter. Related searches: what gamma is, what 0DTE is, implied volatility, what the VIX is, SPX vs SPY, put/call ratio.

What GEX is not

It is not a signal. It is not max pain. It is not “smart money.” It does not care about your iron condor.

A lot of write-ups turn this into a playbook: fade the call wall, buy the put wall, size it. That’s a fun tweet. It’s also how people donate money to the tape. The chart tells you where positioning is heavy. It does not tell you to click buy.

If you want the live picture, open Gamma on this site. Guests get a delayed snapshot. A free account keeps a journal and one full report. None of that is a recommendation to trade the levels you see.

FAQ

Is GEX a trading signal?

No. It’s a positioning map. Price often reacts near heavy gamma, and just as often it doesn’t. Don’t treat a wall as an order.

What’s the difference between GEX and open interest?

Open interest counts contracts. GEX estimates how much those contracts change a dealer’s hedge as price moves. A strike can have huge OI and quiet gamma, or the other way around.

Why is every GEX article about SPY?

SPY (and SPX) have the deepest options. The model is noisier on a random single name with a thin chain. We still show single stocks. Just don’t read them like an index.

Can I see this without paying?

Yes. The Gamma tab is on the public dashboard. The snapshot is delayed. Pro is only if you want unlimited tickers and the current model portfolio, not because the idea of GEX is locked.

Educational only. Not investment, financial, legal, or tax advice, and not a recommendation to buy, sell, or hold anything. Options can go to zero. Do not copy trades off a chart.

Educación en opciones

¿Qué es la exposición gamma (GEX)?

La exposición gamma suena a nota de research. No lo es. Es solo una forma de sumar la presión de cobertura sobre una cadena de opciones.

Los dealers (creadores de mercado) venden muchos de los calls y puts que ves en SPY, QQQ, NVDA, lo que sea. Para no reventar, cubren. Gamma es la parte de esa cobertura que cambia cuando se mueve el subyacente. Apílala por strike y obtienes el dibujo que la gente llama GEX.

Nunca ves el libro real del dealer. Nadie de fuera del desk lo ve. Lo que tienes es un modelo: open interest listado, la suposición de que los dealers están al otro lado de la muchedumbre, matemáticas de gamma, un gráfico. Ese es todo el truco.

Qué hace realmente la cobertura

Deja la fórmula un segundo.

Si los dealers están long gamma, compran caídas y venden subidas para seguir delta-neutral. Eso puede frenar el movimiento. El precio pasa más tiempo picando. La gente llama a esto un régimen de gamma positiva.

Si están short gamma, la cobertura va al revés. Venden en la debilidad y compran en la fuerza. Los movimientos pueden ir más lejos de lo que “deberían.” Eso es gamma negativa.

¿Es siempre cierto? No. El modelo falla en nombres poco líquidos, alrededor de eventos y siempre que la hipótesis “los dealers están cortos de lo que el retail está largo” sea basura. Trátalo como un mapa del tiempo, no como un GPS.

Los tres números que todo el mundo cita

En un gráfico de GEX vas a ver siempre las mismas tres etiquetas.

Lo desglosamos bien en Call wall, put wall y gamma flip. Versión corta aquí:

Call wall — el strike con el montón más gordo de gamma del lado call, normalmente por encima del spot. En una cinta de gamma positiva suele comportarse como un techo. No porque el universo lo diga. Porque el flujo de cobertura ahí tiende a vender contra el rally.

Put wall — la versión del lado put, normalmente por debajo. La misma historia, al revés. Puede parecer soporte hasta que deja de serlo.

Gamma flip — el nivel donde la gamma neta cambia de signo. Por encima, el modelo dice que la cobertura tiende a amortiguar. Por debajo, a amplificar. Es una línea de régimen, no un buy stop.

En nuestra pestaña Gamma eso convive con ABS GEX (qué tan densa es la gamma en un strike, ignorando el signo), max +Gamma, max −Gamma y los strikes de open interest grandes. Open interest es “cuántos contratos.” GEX es “con qué fuerza esos contratos empujan la cobertura.” Preguntas distintas.

Cómo mirar el gráfico sin autoengañarte

Yo miro cuatro cosas, en este orden:

1. Dónde está el spot frente al flip.
2. Dónde está el wall más cercano.
3. Si el montón de gamma está concentrado o untado entre strikes.
4. Qué vencimientos estoy sumando de verdad. Un montón de 0DTE no es un montón mensual.

Y paro. No necesito un relato sobre lo que “quiere el mercado.” Si el precio está sentado sobre un cluster positivo enorme, espero que sea pegajoso. Si atraviesa ese cluster, no lo fadeo por principio. La cobertura que sostenía el nivel ya no está.

Eso es todo. Sin receta de entrada.

Versiones largas de esas cuatro lecturas: cómo leer un gráfico GEX, GEX vs open interest, gamma positiva vs negativa, 0DTE y el filtro de vencimientos. Búsquedas relacionadas: qué es gamma, qué es 0DTE, implied volatility, qué es el VIX, SPX vs SPY, put/call ratio.

Lo que GEX no es

No es una señal. No es max pain. No es “smart money.” No le importa tu iron condor.

Muchos textos convierten esto en un playbook: fadea el call wall, compra el put wall, dimensiona. Es un tuit divertido. También es cómo la gente le dona dinero a la cinta. El gráfico te dice dónde el posicionamiento es pesado. No te dice que pulses comprar.

Si quieres la foto en vivo, abre Gamma en este sitio. Los invitados ven un snapshot con retraso. Una cuenta gratuita guarda un diario y un informe completo. Nada de eso es una recomendación de operar los niveles que ves.

Preguntas frecuentes

¿GEX es una señal de trading?

No. Es un mapa de posicionamiento. El precio a menudo reacciona cerca de gamma densa, y igual de a menudo no. No trates un wall como una orden.

¿Cuál es la diferencia entre GEX y open interest?

El open interest cuenta contratos. GEX estima cuánto cambian esos contratos la cobertura de un dealer cuando se mueve el precio. Un strike puede tener OI enorme y gamma quieta, o al revés.

¿Por qué todos los artículos de GEX hablan de SPY?

SPY (y SPX) tienen las opciones más profundas. El modelo es más ruidoso en un nombre suelto con cadena fina. Igual mostramos acciones individuales. Solo no las leas como un índice.

¿Puedo ver esto sin pagar?

Sí. La pestaña Gamma está en el dashboard público. El snapshot va con retraso. Pro es solo si quieres tickers ilimitados y el portfolio modelo actual, no porque la idea de GEX esté cerrada.

Solo con fines educativos. No es asesoramiento de inversión, financiero, legal o fiscal, ni una recomendación de comprar, vender o mantener nada. Las opciones pueden irse a cero. No copie operaciones de un gráfico.

Éducation options

Qu’est-ce que l’exposition gamma (GEX) ?

L’exposition gamma a l’air d’une note de research. Ce n’est pas ça. C’est juste une façon d’additionner la pression de couverture sur une chaîne d’options.

Les dealers (teneurs de marché) vendent beaucoup des calls et puts que vous voyez sur SPY, QQQ, NVDA, peu importe. Pour ne pas sauter, ils couvrent. Le gamma est la part de cette couverture qui change quand le sous-jacent bouge. Empilez-le par strike, et vous obtenez le dessin que les gens appellent GEX.

Vous ne voyez jamais le vrai book du dealer. Personne hors du desk ne le voit. Ce que vous avez, c’est un modèle : open interest listé, l’hypothèse que les dealers sont de l’autre côté de la foule, le calcul de gamma, un graphique. C’est tout le tour de passe-passe.

Ce que la couverture fait vraiment

Laissez la formule une seconde.

Si les dealers sont long gamma, ils achètent les creux et vendent les accélérations pour rester delta-neutres. Ça peut ralentir le mouvement. Le prix passe plus de temps à hacher. On appelle ça un régime de gamma positive.

S’ils sont short gamma, la couverture part dans l’autre sens. Ils vendent dans la faiblesse et achètent dans la force. Les mouvements peuvent aller plus loin qu’ils « devraient ». C’est la gamma négative.

Est-ce toujours vrai ? Non. Le modèle se trompe sur les noms peu liquides, autour des événements, et dès que l’hypothèse « les dealers sont short de ce que le retail est long » est nulle. Traitez-le comme une carte météo, pas comme un GPS.

Les trois chiffres que tout le monde cite

Sur un graphique GEX, vous verrez toujours les mêmes trois étiquettes.

On les détaille dans Call wall, put wall et gamma flip. Version courte ici :

Call wall — le strike avec le plus gros tas de gamma côté call, en général au-dessus du spot. Dans une bande de gamma positive, ça se comporte souvent comme un plafond. Pas parce que l’univers l’a dit. Parce que le flux de couverture y tend à vendre contre le rallye.

Put wall — la version côté put, en général en dessous. La même histoire, inversée. Ça peut ressembler à un support jusqu’au moment où ça n’en est plus un.

Gamma flip — le niveau où la gamma nette change de signe. Au-dessus, le modèle dit que la couverture penche vers l’amortissement. En dessous, vers l’amplification. C’est une ligne de régime, pas un buy stop.

Sur notre onglet Gamma, ça côtoie l’ABS GEX (à quel point la gamma est dense sur un strike, sans le signe), max +Gamma, max −Gamma, et les gros strikes d’open interest. L’open interest, c’est « combien de contrats ». Le GEX, c’est « à quel point ces contrats poussent la couverture ». Autre question.

Comment regarder le graphique sans se raconter d’histoires

Je regarde quatre choses, dans cet ordre :

1. Où est le spot par rapport au flip.
2. Où est le wall le plus proche.
3. Est-ce que le tas de gamma est concentré ou étalé sur les strikes.
4. Quelles échéances je somme vraiment. Un tas 0DTE n’est pas un tas mensuel.

Puis j’arrête. Je n’ai pas besoin d’une histoire sur ce que « le marché veut ». Si le prix est assis sur un énorme cluster positif, je m’attends à ce qu’il soit collant. S’il traverse ce cluster, je ne le fade pas par principe. La couverture qui tenait le niveau n’est plus là.

C’est tout. Pas de recette d’entrée.

Versions longues de ces quatre lectures : comment lire un graphique GEX, GEX vs open interest, gamma positive vs négative, 0DTE et le filtre d’échéances. Recherches liées : ce qu’est la gamma, ce qu’est le 0DTE, implied volatility, ce qu’est le VIX, SPX vs SPY, put/call ratio.

Ce que le GEX n’est pas

Ce n’est pas un signal. Ce n’est pas le max pain. Ce n’est pas le « smart money ». Ça se fiche de votre iron condor.

Beaucoup de textes en font un playbook : fadez le call wall, achetez le put wall, dimensionnez. C’est un tweet amusant. C’est aussi comme ça qu’on offre de l’argent au carnet. Le graphique dit où le positionnement est lourd. Il ne dit pas de cliquer sur acheter.

Si vous voulez l’image en direct, ouvrez Gamma sur ce site. Les invités voient un snapshot retardé. Un compte gratuit garde un journal et un rapport complet. Rien de tout cela n’est une recommandation de trader les niveaux que vous voyez.

FAQ

Le GEX est-il un signal de trading ?

Non. C’est une carte de positionnement. Le prix réagit souvent près d’une gamma dense, et tout aussi souvent non. Ne traitez pas un wall comme un ordre.

Quelle est la différence entre GEX et open interest ?

L’open interest compte les contrats. Le GEX estime combien ces contrats changent la couverture d’un dealer quand le prix bouge. Un strike peut avoir un OI énorme et une gamma calme, ou l’inverse.

Pourquoi tous les articles GEX parlent de SPY ?

SPY (et SPX) ont les options les plus profondes. Le modèle est plus bruyant sur un nom isolé avec une chaîne fine. On montre quand même les actions individuelles. Ne les lisez juste pas comme un indice.

Puis-je voir ça sans payer ?

Oui. L’onglet Gamma est sur le dashboard public. Le snapshot est retardé. Pro, c’est seulement si vous voulez des tickers illimités et le portefeuille modèle actuel, pas parce que l’idée du GEX est verrouillée.

À titre éducatif uniquement. Ce n’est pas un conseil en investissement, financier, juridique ou fiscal, ni une recommandation d’acheter, vendre ou conserver quoi que ce soit. Les options peuvent aller à zéro. Ne copiez pas des opérations sur un graphique.

Options-Wissen

Was ist Gamma Exposure (GEX)?

Gamma Exposure klingt nach Research-Note. Ist es nicht. Es ist nur eine Art, den Absicherungsdruck auf einer Optionskette zusammenzuzählen.

Dealer (Market Maker) verkaufen viele der Calls und Puts, die Sie auf SPY, QQQ, NVDA, egal was, sehen. Damit sie nicht hochgehen, hedgen sie. Gamma ist der Teil dieses Hedges, der sich ändert, wenn die Aktie läuft. Stapeln Sie das nach Strike, und Sie bekommen das Bild, das Leute GEX nennen.

Sie sehen nie das echte Dealer-Buch. Niemand außerhalb des Desks tut das. Was Sie bekommen, ist ein Modell: gelistetes Open Interest, die Annahme, dass Dealer auf der anderen Seite der Menge sitzen, Gamma-Mathe, ein Chart. Das ist der ganze Trick.

Was der Hedge tatsächlich tut

Vergessen Sie die Formel für einen Moment.

Wenn Dealer long Gamma sind, kaufen sie Dips und verkaufen Rips, um delta-neutral zu bleiben. Das kann eine Bewegung abbremsen. Der Preis häckselt länger. Leute nennen das ein Positive-Gamma-Regime.

Wenn sie short Gamma sind, läuft der Hedge andersherum. Sie verkaufen in Schwäche und kaufen in Stärke. Bewegungen können weiter laufen, als sie „sollten“. Das ist negatives Gamma.

Stimmt das immer? Nein. Das Modell liegt falsch bei dünnen Namen, rund um Events, und immer dann, wenn die Annahme „Dealer sind short, was Retail long ist“ Müll ist. Behandeln Sie es wie eine Wetterkarte, nicht wie ein GPS.

Die drei Zahlen, die jeder zitiert

Auf einem GEX-Chart sehen Sie immer dieselben drei Labels.

Ausführlich stehen sie in Call wall, Put wall und Gamma flip. Kurzfassung hier:

Call wall — der Strike mit dem dicksten Haufen Call-seitigem Gamma, meist über Spot. In einem Positive-Gamma-Tape verhält er sich oft wie eine Decke. Nicht weil das Universum es so will. Weil der Hedge-Flow dort dazu neigt, in die Rally zu verkaufen.

Put wall — die Put-seitige Version, meist darunter. Dieselbe Geschichte, umgedreht. Das kann wie Support aussehen, bis es das nicht mehr tut.

Gamma flip — das Level, an dem Netto-Gamma das Vorzeichen wechselt. Darüber sagt das Modell, dass Hedging eher dämpft. Darunter eher verstärkt. Das ist eine Regime-Linie, kein Buy-Stop.

Auf unserem Gamma-Tab stehen die neben ABS GEX (wie dicht das Gamma an einem Strike ist, ohne Plus oder Minus), max +Gamma, max −Gamma und den großen Open-Interest-Strikes. Open Interest ist „wie viele Kontrakte“. GEX ist „wie stark diese Kontrakte den Hedge schieben“. Andere Fragen.

Wie Sie den Chart anschauen, ohne sich selbst zu belügen

Ich schaue vier Dinge an, in dieser Reihenfolge:

1. Wo Spot versus Flip liegt.
2. Wo die nächste Wall ist.
3. Ob der Gamma-Haufen konzentriert oder über Strikes verschmiert ist.
4. Welche Expiries ich tatsächlich summiere. Ein 0DTE-Haufen ist kein Monats-Haufen.

Dann höre ich auf. Ich brauche keine Geschichte darüber, was „der Markt will“. Sitzt der Preis auf einem riesigen positiven Cluster, erwarte ich, dass er klebrig ist. Bläst er durch diesen Cluster, fade ich ihn nicht aus Prinzip. Der Hedge, der das Level gehalten hat, ist weg.

Das ist alles. Kein Entry-Rezept.

Längere Fassungen derselben vier Schritte: GEX-Chart lesen, GEX vs Open Interest, positives vs negatives Gamma, 0DTE und der Expiry-Filter. Verwandte Suchen: was Gamma ist, was 0DTE ist, Implied Volatility, was der VIX ist, SPX vs SPY, Put/Call Ratio.

Was GEX nicht ist

Es ist kein Signal. Es ist nicht Max Pain. Es ist nicht „Smart Money“. Es interessiert sich nicht für Ihren Iron Condor.

Viele Texte machen daraus ein Playbook: fade die Call Wall, kaufe die Put Wall, size es. Das ist ein lustiger Tweet. So spenden Leute auch Geld an das Tape. Der Chart sagt, wo Positioning schwer ist. Er sagt nicht, auf Kaufen zu klicken.

Wenn Sie das Live-Bild wollen, öffnen Sie Gamma auf dieser Seite. Gäste sehen einen verzögerten Snapshot. Ein kostenloses Konto behält ein Journal und einen vollständigen Report. Nichts davon ist eine Empfehlung, die Levels zu traden, die Sie sehen.

FAQ

Ist GEX ein Trading-Signal?

Nein. Es ist eine Positioning-Karte. Der Preis reagiert oft nahe schwerem Gamma — und genauso oft nicht. Behandeln Sie eine Wall nicht wie eine Order.

Was ist der Unterschied zwischen GEX und Open Interest?

Open Interest zählt Kontrakte. GEX schätzt, wie stark diese Kontrakte den Hedge eines Dealers ändern, wenn der Preis läuft. Ein Strike kann riesiges OI und ruhiges Gamma haben — oder umgekehrt.

Warum geht jeder GEX-Artikel um SPY?

SPY (und SPX) haben die tiefsten Optionen. Das Modell ist rauschiger auf einem beliebigen Einzeltitel mit dünner Chain. Wir zeigen trotzdem Einzelaktien. Lesen Sie sie nur nicht wie einen Index.

Kann ich das ohne Bezahlung sehen?

Ja. Der Gamma-Tab ist auf dem öffentlichen Dashboard. Der Snapshot ist verzögert. Pro ist nur, wenn Sie unbegrenzte Ticker und das aktuelle Modellportfolio wollen — nicht weil die Idee von GEX hinter Schloss liegt.

Nur zu Bildungszwecken. Keine Anlage-, Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung und keine Empfehlung, etwas zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Optionen können auf null gehen. Kopieren Sie keine Trades von einem Chart.

Опционы простым языком

Что такое гамма-экспозиция (GEX)?

Гамма-экспозиция звучит как кусок из research-заметки. Это не так. Это просто способ сложить давление хеджа по опционной цепочке.

Дилеры (маркет-мейкеры) продают кучу коллов и путов, которые вы видите на SPY, QQQ, NVDA — что угодно. Чтобы не взорваться, они хеджируются. Гамма — та часть хеджа, которая меняется, когда бумага двигается. Сложите её по страйкам — получите картинку, которую называют GEX.

Реальную книгу дилера вы не видите. Снаружи стола её не видит никто. Есть модель: биржевой open interest, догадка, что дилеры сидят на другой стороне толпы, гамма-математика, график. Весь фокус в этом.

Что хедж делает на самом деле

Формулу пока отложите.

Если дилеры в лонг-гамме, они покупают просадки и продают выносы, чтобы остаться дельта-нейтральными. Это может тормозить движение. Цена дольше пилит. Это называют режимом положительной гаммы.

Если они в шорт-гамме, хедж идёт наоборот. Продают в слабость и покупают в силу. Движения могут уехать дальше, чем «должны». Это отрицательная гамма.

Всегда так? Нет. Модель врёт на тонких именах, вокруг событий и когда допущение «дилеры в шорте того, что розница в лонге» — мусор. Смотрите как на карту погоды, не как на GPS.

Три цифры, которые все цитируют

На графике GEX вы снова и снова увидите одни и те же три подписи.

Разбор — в Call wall, put wall и gamma flip. Короткая версия здесь:

Call wall — страйк с самой жирной кучей гаммы на стороне коллов, обычно выше спота. В ленте с положительной гаммой он часто ведёт себя как потолок. Не потому что вселенная так сказала. Потому что хеджевый поток там обычно продаёт в ралли.

Put wall — то же самое со стороны путов, обычно ниже. Та же история, наоборот. Может выглядеть как поддержка — пока не перестанет.

Gamma flip — уровень, где чистая гамма меняет знак. Выше него модель говорит, что хедж скорее гасит движение. Ниже — скорее разгоняет. Это линия режима, не buy stop.

На нашей вкладке Gamma рядом с этим стоят ABS GEX (насколько плотная гамма на страйке, без плюса и минуса), max +Gamma, max −Gamma и крупные страйки по open interest. Open interest — «сколько контрактов». GEX — «насколько сильно эти контракты толкают хедж». Разные вопросы.

Как смотреть график, не обманывая себя

Я смотрю на четыре вещи, в таком порядке:

1. Где спот относительно флипа.
2. Где ближайшая стена.
3. Куча гаммы сосредоточена или размазана по страйкам.
4. Какие экспирации я на самом деле суммирую. Куча 0DTE — это не месячная куча.

Дальше стоп. Мне не нужна история про то, чего «хочет рынок». Если цена сидит на огромном положительном кластере, я жду, что она будет липкой. Если пробивает этот кластер, я не фейжу его из принципа. Хедж, который держал уровень, уже ушёл.

Всё. Без рецепта входа.

Длинные версии тех же четырёх шагов: как читать график GEX, GEX vs open interest, плюс-гамма vs минус-гамма, 0DTE и фильтр экспираций. Соседние запросы: что такое гамма, что такое 0DTE, implied volatility, что такое VIX, SPX vs SPY, put/call ratio.

Чем GEX не является

Это не сигнал. Это не max pain. Это не «умные деньги». Ему всё равно на ваш iron condor.

Много текстов превращают это в плейбук: фейдь call wall, покупай put wall, сайзь. Забавный твит. Так же люди дарят деньги ленте. График говорит, где позиционирование тяжёлое. Он не говорит нажимать «купить».

Если нужна живая картинка, откройте Gamma на этом сайте. Гости видят снимок с задержкой. Бесплатный аккаунт хранит журнал и один полный отчёт. Ничто из этого не рекомендация торговать уровни, которые вы видите.

Вопросы

GEX — это торговый сигнал?

Нет. Это карта позиционирования. Цена часто реагирует рядом с плотной гаммой — и так же часто нет. Не воспринимайте стену как заявку.

Чем GEX отличается от open interest?

Open interest считает контракты. GEX оценивает, насколько эти контракты меняют хедж дилера, когда цена двигается. На страйке может быть огромный OI и тихая гамма — или наоборот.

Почему каждая статья про GEX про SPY?

У SPY (и SPX) самые глубокие опционы. На случайном одиночном имени с тонкой цепочкой модель шумнее. Одиночные акции мы всё равно показываем. Просто не читайте их как индекс.

Можно посмотреть без оплаты?

Да. Вкладка Gamma на публичном дашборде. Снимок с задержкой. Pro — только если нужны безлимитные тикеры и текущий модельный портфель, а не потому что идея GEX закрыта.

Только для обучения. Это не инвестиционная, финансовая, юридическая или налоговая рекомендация и не призыв покупать, продавать или держать что-либо. Опционы могут уйти в ноль. Не копируйте сделки с графика.